Bankai rengia maždaug 2,5 mlrd. eurų vertės skolos paketą, skirtą galimam „Continental AG“ pramoninio padalinio „ContiTech“ įsigijimui finansuoti. Taip iš esmės pradedamas ilgai lauktas šio verslo pardavimo procesas.
Su sandoriu susipažinę, tačiau viešai kalbėti nepanorę asmenys teigia, kad informaciniai memorandai, pristatantys parduodamą padalinį, praėjusią savaitę buvo išsiųsti potencialiems investuotojams. Tikimasi, kad pirmajame aukciono etape pasiūlymai bus pateikti kitą mėnesį.
Skaičiuojama, jog už padalinį, gaminantį konvejerinių juostų sistemas, žemės ūkio žarnas ir kitus pramoninius gaminius, gali būti gauta apie 4–5 mlrd. eurų.
„ContiTech“ pardavimo startas – jau antras šiais metais Vokietijoje vykstantis daugiamilijardinis pramonės verslo atskyrimas, kai didžiosios korporacijos vis labiau koncentruojasi į pagrindines veiklos sritis. Neseniai „Volkswagen AG“ taip pat pradėjo savo sunkiasvorių dyzelinių variklių padalinio „Everllence SE“ kontrolinio akcijų paketo pardavimo procesą; šis sandoris gali viršyti 5 mlrd. eurų.
Pasak šaltinių, keli privataus kapitalo fondai, tarp jų „EQT AB“, „CVC Capital Partners“, „KPS Capital Partners“ ir „Blackstone Inc.“, gali svarstyti galimybę įsigyti tiek „ContiTech“, tiek „Everllence“. Galutinį sprendimą jie ketina priimti įvertinę abiejų aktyvų patrauklumą. Kai kuriems investuotojams patrauklesnė atrodo galimybė įsigyti visą „ContiTech“ padalinį, o ne tik reikšmingą „Everllence“ akcijų dalį.
Po gana aktyvios 2025 metų pabaigos susijungimų ir įsigijimų rinka šiemet vėl rodo atsigavimo ženklus. Svertinio finansavimo srityje dirbantys bankininkai, siekdami užsitikrinti pelningiausius investicinės bankininkystės komisinius, aktyviai varžosi dėl galimybės dalyvauti daugiamilijardiniuose sandoriuose, kuriems artimiausiais mėnesiais lėšos bus pritraukiamos abipus Atlanto.
Prie „ContiTech“ pardavimo dirbantys bankai jau pradėjo formuoti apie 2,5 mlrd. eurų vertės skolos paketus. Ši suma atitiktų maždaug 4,25 karto didesnę nei padalinio metinis pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA), kuris siekia apie 600 mln. eurų.
Planuojama, kad finansavimą sudarys svertinės paskolos ir aukštos rizikos obligacijos (angl. high yield), denominuotos eurais ir JAV doleriais.
Praėjusį mėnesį buvo skelbta, kad „Continental“ padalinys „ContiTech“ veikiausiai nepasieks užsibrėžtų tikslų dėl silpnesnės paklausos ir papildomų išlaidų. Tai sustiprino abejones, kokią galutinę kainą pavyks gauti už šį verslą.
„Continental“ atstovas žiniasklaidai patvirtino anksčiau viešai skelbtą bendrovės poziciją: pardavimo procesas oficialiai pradėtas sausį, užbaigus vidinius pasirengimo darbus. Vis dėlto jis susilaikė nuo komentarų apie finansavimo sąlygas. „Perella Weinberg Partners“ atstovas taip pat atsisakė komentuoti, o „Deutsche Bank“ į prašymą pateikti komentarą iš karto neatsakė.
„ContiTech“ pardavimas yra paskutinis žingsnis įgyvendinant Vokietijos padangų gamintojos „Continental“ restruktūrizavimo planą. Šis planas apėmė ir automobilių dalių verslo „Aumovio SE“ atskyrimą į atskirą biržoje kotiruojamą bendrovę. „Aumovio SE“ neseniai paskelbė apie darbo vietų mažinimą, o visa Vokietijos automobilių komponentų pramonė patiria vis didesnį spaudimą dėl silpnos paklausos Europoje.
Tiekėjų padėtį dar labiau apsunkina stiprėjanti konkurencija iš Kinijos bei automobilių gamintojų pastangos vis dažniau patiems kurti ir valdyti svarbiausias technologijas. Tai mažina jų priklausomybę nuo išorės tiekėjų ir silpnina pastarųjų derybines galias.
